Energetické systémy Slovensko a.s. v konkurze

aktívna

Vietnamská 53, 82104, Bratislava - mestská časť Ružinov

akciová spoločnosť

Tržby (2018)1,5 mil. €

503,3 %vs 2017

Zisk (2018)11 tis. €

112,9 %vs 2017

Vlastné imanie (2018)38 tis. €

40,0 %vs 2017

Zadlženosť (2018)97 %

12,2 %Vysokávs 2017

ROE (2018)28.6 %

52,0 %Výbornévs 2017

Kľúčové insighty

Rast tržieb

Tržby medziročne narástli o 503 %.

Stabilná finančná pozícia

Firma je financovaná najmä vlastným imaním a má nízku zadlženosť.

Skóre 32/100

Skóre je nízke najmä v dôsledku slabej ziskovosti a nedostatočnej kapitálovej primeranosti.

Súhrn

Firma dosahuje tržby (1,5 mil. €), vlastné imanie tvorí len malú časť majetku.

Riziko financovanianízka kapitálová primeranosť 3 %

Vysoká zadlženosťcudzie zdroje tvoria 97 % aktív

Nízka maržačistá marža len 0.7 %

Tržby

1,5 mil. €

+503,3 %vs. 2017

Trvalý rast

Čistý zisk

11 tis. €

+112,9 %vs. 2017

Zlepšenie ziskovosti

Aktíva

1,1 mil. €

+475,6 %vs. 2017

Mierny rast

Vlastné imanie

38 tis. €

+40,0 %vs. 2017

Rastie medziročne

Vývoj tržieb a zisku (5 rokov)

Tržby Čistý zisk

Finančné zdravie

Slabá

Skóre je nízke najmä v dôsledku slabej ziskovosti a nedostatočnej kapitálovej primeranosti.

Kľúčové ukazovatele (2018)Zobraziť všetky ukazovatele →

EBITDA marža2,0 %
ROA (návratnosť aktív)1,0 %
ROE (návratnosť vlastného imania)28,6 %
Zadlženosť97 %
Kapitálová primeranosť3,4 %

Finančné zdravie

Firma dosahuje tržby (1,5 mil. €), vlastné imanie tvorí len malú časť majetku.

32/ 100Slabá

Ziskovosť6 / 20

Akademická bázaDuPont identity (Brown 1914) + Altman X3 inspiration (Altman 1968).

FormulaBody z Net Margin = NI / Revenue × 100; bonus za zlepšenie YoY.

Prahy

> 15 % marža → 20 b.
10–15 % → 17 b.
5–10 % → 13 b.
2–5 % → 9 b.
0–2 % → 6 b.
< 0 % → 0–4 b. (úľava ak sa zlepšuje)

Vstupné hodnoty

netMargin: 0.731
netIncome: 10 825
revenue: 1 481 067
prevNetIncome: 5 084

Kapitál3 / 20

Akademická bázaAltman X4-inspired (Book Equity / Total Liabilities), Altman 1968.

FormulaBody z Equity Ratio = Equity / TA × 100.

Prahy

> 50 % → 20 b. (silný kapitál)
35–50 % → 16 b.
20–35 % → 12 b.
10–20 % → 7 b.
3–10 % → 3 b.
< 3 % → 1 b.
< 0 → 0 b. (záporné imanie)

Vstupné hodnoty

equityRatio: 3.37
equity: 37 859
assets: 1 123 340

Zadlženosť1 / 20

Akademická bázaStandard banking debt ratio, Basel III intuícia.

FormulaBody z Debt Ratio = (TA − Equity) / TA × 100.

Prahy

< 30 % → 20 b. (nízka páka)
30–50 % → 16 b.
50–65 % → 12 b.
65–80 % → 7 b.
80–92 % → 3 b.
> 92 % → 1 b.

Vstupné hodnoty

debtRatio: 96.63
equity: 37 859
assets: 1 123 340

Rast20 / 20

Akademická bázaPiotroski F-Score directional momentum (Piotroski 2000), criteria 1, 3.

FormulaBody z Revenue CAGR (3+ rokov) alebo YoY fallback.

Prahy

CAGR > 15 % → 20 b.
7–15 % → 17 b.
2–7 % → 13 b.
−3 až 2 % → 10 b.
−10 až −3 % → 6 b.
< −10 % → 2 b.

Vstupné hodnoty

revenueCAGR: 718.64
revenueYoY: 503.26
validHistoryYears: 3.00

Efektivita7 / 20

Akademická bázaDuPont Asset Turnover (Brown 1914) + Altman X5 (EBITDA/Revenue proxy).

FormulaBody z EBITDA Margin = EBITDA / Revenue × 100; fallback z Net Margin × 1.3.

Prahy

EBITDA marža > 20 % → 20 b.
12–20 % → 17 b.
6–12 % → 12 b.
2–6 % → 7 b.
0–2 % → 4 b.
< 0 % → 1 b.

Vstupné hodnoty

ebitdaMargin: 2.02
netMargin: 0.731
ebitda: 29 930
revenue: 1 481 067

Altman Z''-Score0.29Distress zóna

Predikcia bankrotu (modifikovaný pre service / private)

X1 — Pracovný kapitál / Aktíva	váha	príspevok	—
X1 — Pracovný kapitál / Aktíva	6.56	0.07	aproximované
X2 — Nerozdelený zisk / Aktíva	3.26	0.03	aproximované
X3 — EBIT / Aktíva	6.72	0.15	aproximované
X4 — Vlastné imanie / Záväzky	1.05	0.04	presné

Altman, E. I. (1995). Corporate Financial Distress Diagnosis. Z'' modifikovaný pre service / private / EM firmy. Thresholds: < 1.1 distress · 1.1–2.6 grey · > 2.6 safe.

Piotroski F-Score2 / 6slabá

Fundamentálne momentum (modifikované 6/9)

ROA pozitívnaROA = 0.96 %
splnené
ΔROA — ziskovosť rastieAktuálne ROA 0.96 % vs. predchádzajúce 2.61 %.
nesplnené
Zadlženosť klesáZadlženosť 96.63 % vs. predchádzajúce 86.15 %.
nesplnené
Obrat aktív rastieObrat aktív 1.32× vs. predchádzajúce 1.26×.
splnené
Marža rastie (proxy: čistá marža)Aktuálna marža 0.73 % vs. predchádzajúca 2.07 %.
nesplnené
Kapitálová primeranosť rastieAktuálna 3.37 % vs. predchádzajúca 13.85 %.
nesplnené

Nezahrnuté pôvodné kritériá:

#2 CFO > 0 — chýba výkaz peňažných tokov
#4 CFO > NI (manipulation check) — chýba výkaz peňažných tokov
#6 ΔCurrent Ratio > 0 — chýba rozdelenie aktív na obežné/dlhodobé

Piotroski, J. D. (2000). Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers. Modified verzia (6/9) — chýbajú kritériá závislé od cash flow výkazu a current/non-current splitu.

Upozornenia k dátam

Tržby +503 % — pravdepodobne low-base alebo jednorazová udalosť, nie trvalý trend.
X1 (Working Capital / Total Assets) je aproximované ako 0.3 × Equity Ratio. RÚZ neposkytuje rozdelenie aktív na obežné/dlhodobé.
X2 (Retained Earnings / Total Assets) je aproximované kumulatívnym čistým ziskom za 4 rokov / Total Assets. RÚZ neposkytuje rozpis vlastného imania na základné a nerozdelený zisk.
X3 (EBIT / Total Assets) je aproximované ako EBITDA × 0.85 / TA. RÚZ neposkytuje samostatnú hodnotu odpisov.

Čo hovoria dáta

Pozitívne
Tržby medziročne vzrástli o 503 % na 1.5 mil. €. Silný rast naznačuje expandujúci trh alebo úspešnú akvizíciu zákazníkov.
Info
Čistá marža len 0.7 % — firma je zisková, ale s nízkou rezervou. Každý pokles tržieb môže viesť k strate.
Upozornenie
Kapitálová primeranosť len 3 % — firma je výrazne financovaná z cudzích zdrojov. Vysoká finančná páka zvyšuje riziko.
Upozornenie
Extrémne výkyvy v medziročnom vývoji (max 503 %). Pravdepodobne ide o jednorazovú udalosť alebo nízku bázu — nie je to trend.

Finančný prehľad (2018)

Položka	2018	2017	Zmena
Tržby	1,5 mil. €	246 tis. €	+503,3 %
EBITDA	30 tis. €	8 tis. €	+284,1 %
Prevádzkový výsledok (EBIT)	27 tis. €	7 tis. €	+284,1 %
Čistý zisk	11 tis. €	5 tis. €	+112,9 %
Aktíva	1,1 mil. €	195 tis. €	+475,6 %
Vlastné imanie	38 tis. €	27 tis. €	+40,0 %

Zobraziť výkaz ziskov a strát a súvahu →

Základné informácie

Právna forma: akciová spoločnosť
Dátum vzniku: 17. 7. 2015
Sídlo: Vietnamská 53, 82104, Bratislava - mestská časť Ružinov
Štatutárny orgán: —

Vzťahy a prepojenia

žiadne dátav štatutárnych orgánoch

—cez ľudí 2°/3°

Zobraziť všetky vzťahy →

Najnovšie udalosti

17. 7. 2015Založenie spoločnosti
31. 12. 2018Zverejnená účtovná závierka za rok 2018
31. 12. 2018Najvyšší zaznamenaný obrat

Zobraziť všetky udalosti →

Finančné ukazovatele

2018

EBITDA maržaEBITDA / výnosy

2.0 %Slabé

Čistá maržačistý zisk / výnosy

0.7 %Slabé

ROAčistý zisk / aktíva

1.0 %Dobré

ROEčistý zisk / vlastné imanie

28.6 %Výborné

Zadlženosťcudzie zdroje / aktíva

96.6 %Vysoká

Kapitálová primeranosťvlastné imanie / aktíva

3.4 %Slabé

Tržby a zisk · 4 rokov

Aktíva a vlastné imanie

Štruktúra financovania

2018 · podiel vlastných a cudzích zdrojov

Vlastné imanie3.4%
Cudzie zdroje96.6%

Aktíva spolu1,1 mil. €

Vlastné imanie38 tis. €

Cudzie zdroje1,1 mil. €

Finančná páka28.67×

Výkazy podľa rokov

RÚZ · 4 výkazy

Rok	Typ	Výnosy	Aktíva	Vlastné imanie	EBITDA	Čistý zisk	Mena
2018aktuálny	Riadna	1,5 mil. €	1,1 mil. €	38 tis. €	30 tis. €	11 tis. €	EUR
2017	Riadna	246 tis. €	195 tis. €	27 tis. €	8 tis. €	5 tis. €	EUR
2016	Riadna	22 tis. €	24 tis. €	22 tis. €	7 tis. €	6 tis. €	EUR
2015	Riadna	—	6 tis. €	15 tis. €	-12 tis. €	-12 tis. €	EUR

Užitočné služby

Energetické systémy Slovensko a.s. v konkurze

Kľúčové insighty

Rast tržieb

Stabilná finančná pozícia

Skóre 32/100

Finančné zdravie

Finančné ukazovatele

Štruktúra financovania

Výkazy podľa rokov

História a zmeny

Účtovné závierky

Predmet podnikania

Zdroje a traceabilita